İleri Seviye Finansal Eğitim
Premium
8.4 - Options Trading
undefined undefined
30 Ekim 2025
5 görüntülenme
📊 Options Trading (Opsiyon İşlemleri)
Bu Modülde Neler Öğreneceksiniz?
Opsiyon temelleri, Call/Put, Greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega), opsiyon stratejileri ve risk yönetimini öğreneceksiniz.
Options (Opsiyonlar), belirli bir varlığı belirli bir fiyattan (strike price) belirli bir tarihte (expiration) alma veya satma hakkı veren türev ürünlerdir. Kripto'da henüz sınırlı ama hızla büyüyen bir piyasa.
🎯 Opsiyon Temelleri
📞 CALL Option (Alım Hakkı)
- Tanım: Varlığı strike fiyattan ALMA hakkı
- Ne zaman al: Fiyat yükselecek diye düşünüyorsan
- Kar: Fiyat > Strike + Premium
- Risk: Sadece ödenen premium
- Örnek: BTC $50K, Call Strike $55K, Premium $500. BTC $60K olursa $4,500 kar!
📉 PUT Option (Satım Hakkı)
- Tanım: Varlığı strike fiyattan SATMA hakkı
- Ne zaman al: Fiyat düşecek diye düşünüyorsan
- Kar: Strike - Fiyat > Premium
- Risk: Sadece ödenen premium
- Örnek: BTC $50K, Put Strike $45K, Premium $500. BTC $40K olursa $4,500 kar!
🔤 The Greeks (Yunanca Harfler)
Opsiyon fiyatını etkileyen faktörler:
| Greek | Ölçtüğü | Açıklama | Örnek |
|---|---|---|---|
| Delta (Δ) | Fiyat hassasiyeti | Spot fiyat $1 değişirse opsiyon kaç $ değişir | Delta 0.5 = Spot $1 artarsa opsiyon $0.50 artar |
| Gamma (Γ) | Delta'nın değişim hızı | Spot fiyat değişince Delta ne kadar değişir | Yüksek Gamma = Delta hızlı değişir |
| Theta (Θ) | Zaman azalması | Her gün opsiyonun değeri ne kadar azalır | Theta -$10 = Her gün $10 değer kaybı |
| Vega (ν) | Volatilite hassasiyeti | IV %1 artarsa opsiyon kaç $ değişir | Vega 0.2 = IV %1 artarsa opsiyon $0.20 artar |
| Rho (ρ) | Faiz oranı hassasiyeti | Faiz %1 artarsa opsiyon kaç $ değişir | Kripto'da genelde ihmal edilir |
📊 Popüler Opsiyon Stratejileri
Strateji: Elindeki BTC'yi tut + Call sat
- Pozisyon: Long BTC + Short Call
- Hedef: Ek gelir (premium)
- Risk: Upside sınırlı
- Örnek: 1 BTC'n var ($50K). Strike $55K Call sat, $500 premium al. BTC $52K olursa $2K spot kar + $500 premium = $2,500. BTC $60K olursa $5K spot kar ama Call'dan -$4,500 = $500 net.
Strateji: Elindeki BTC'yi tut + Put al (sigorta)
- Pozisyon: Long BTC + Long Put
- Hedef: Downside koruması
- Maliyet: Premium
- Örnek: 1 BTC'n var ($50K). Strike $45K Put al, $500 premium öde. BTC $40K olursa spot -$10K ama Put +$4,500 = -$5,500 net (korumalı). BTC $60K olursa +$10K - $500 = $9,500.
Strateji: Aynı strike'ta Call + Put al
- Pozisyon: Long Call + Long Put (aynı strike)
- Hedef: Büyük hareket (yön önemli değil)
- Risk: 2x premium
- Örnek: BTC $50K. Strike $50K Call + Put al, toplam $1,000 premium. BTC $45K veya $55K olursa kar. BTC $50K kalırsa -$1,000.
Strateji: 4 opsiyon (2 Call, 2 Put) - range stratejisi
- Pozisyon: Sell Call (üst), Buy Call (daha üst), Sell Put (alt), Buy Put (daha alt)
- Hedef: Fiyat range içinde kalsın
- Kar: Net premium
- Risk: Sınırlı (spread genişliği)
- Örnek: BTC $50K. Sell $55K Call, Buy $60K Call, Sell $45K Put, Buy $40K Put. Net premium $500. BTC $45K-$55K kalırsa $500 kar.
Bull Call Spread: Düşük strike Call al + Yüksek strike Call sat
- Sınırlı kar, sınırlı risk
- Düşük maliyet (net premium düşük)
Bear Put Spread: Yüksek strike Put al + Düşük strike Put sat
- Düşüş beklentisi
- Sınırlı kar/risk
⚠️ Opsiyon Riskleri
Alıcı (Long) Riskleri
- Theta Decay: Her gün değer kaybı
- Premium Kaybı: %100 kayıp mümkün
- Timing: Haklı olsan da erken/geç olabilir
- IV Crush: Volatilite düşünce değer kaybı
Satıcı (Short) Riskleri
- Sınırsız Risk: Naked call/put çok riskli
- Margin Call: Teminat yetersizliği
- Assignment: Erken atama riski
- Gap Risk: Ani fiyat hareketleri
🎓 Bilgi Testi (5 Soru)
Soru 1/5
Call option ne zaman kar eder?
A) Spot fiyat > Strike + Premium
B) Spot fiyat < Strike
C) Her zaman
D) Volatilite düşünce
Önemli Hatırlatmalar
- Greeks: Delta, Gamma, Theta, Vega'yı anla
- Premium: Maksimum kayıp (alıcı için)
- Theta Decay: Her gün değer kaybı
- Volatilite: IV yüksek = premium yüksek
- Strateji: Piyasa görüşüne göre seç
- Risk: Naked short çok riskli, spread kullan
Etiketler
#options